A cinkforrások nemzetközi árát közvetlenül befolyásolja a kereslet és kínálat viszonya, valamint a gazdasági helyzet.A cinkforrások globális eloszlása főként olyan országokban összpontosul, mint Ausztrália és Kína, a fő termelő országok pedig Kína, Peru és Ausztrália.A cink felhasználása az ázsiai csendes-óceáni térségre, valamint az európai és amerikai régiókra koncentrálódik.A Jianeng a világ legnagyobb cink fémgyártója és -kereskedője, amely jelentős hatással van a cink árára.Kína cinkkészletei a második helyen állnak a világon, de az osztályzat nem magas.Termelése és fogyasztása egyaránt az első helyen áll a világon, és nagy a külső függősége.
Az egyik az, hogy az LME az egyetlen globális határidős cink tőzsde, amely domináns pozíciót foglal el a határidős cink piacán.
Az LME-t 1876-ban alapították, és a kezdetekkor kezdett informális cink kereskedelmet folytatni.1920-ban megkezdődött a cink hivatalos kereskedelme.Az 1980-as évek óta az LME a cink világpiacának barométere, hivatalos ára pedig a világszerte széles körben elismert cinkkínálat és -kereslet változásait tükrözi.Ezeket az árakat az LME-ben különféle határidős és opciós szerződésekkel lehet fedezni.A cink piaci aktivitása a harmadik helyen áll az LME-ben, csak a réz és alumínium határidős ügyletek után.
Másodszor, a New York-i árutőzsde (COMEX) rövid időre megnyitotta a cink határidős kereskedését, de ez nem járt sikerrel.
A COMEX rövid ideig üzemeltetett cink határidős ügyleteket 1978 és 1984 között, de összességében nem járt sikerrel.Abban az időben az amerikai cinkgyártók nagyon erősek voltak a cink árképzésében, így a COMEX-nek nem volt elegendő cinküzleti volumene a szerződések likviditásának biztosításához, ami lehetetlenné tette a cink számára, hogy az LME és a COMEX közötti árakat a réz- és ezüstügyletekhez hasonlóan arbitrázsolja.Napjainkban a COMEX fémkereskedése elsősorban az arany, ezüst, réz és alumínium határidős és opciós szerződéseire összpontosít.
A harmadik az, hogy a Sanghaji Értéktőzsde 2007-ben hivatalosan elindította a Shanghai Zinc Futures-t, amely részt vesz a globális cink határidős árképzési rendszerben.
A sanghaji tőzsde történetében volt egy rövid cink kereskedés.Már az 1990-es évek elején a cink egy közép- és hosszú távú kereskedelmi fajta volt az olyan alapvető fémek mellett, mint a réz, alumínium, ólom, ón és nikkel.A cinkkereskedelem léptéke azonban évről évre csökkent, és 1997-re a cinkkereskedelem lényegében megszűnt.1998-ban a határidős piac szerkezetátalakítása során a színesfém-kereskedelmi fajták csak a rezet és az alumíniumot tartották meg, a cinket és egyéb fajtákat pedig törölték.Mivel a cink ára 2006-ban tovább emelkedett, folyamatosan hangoztatták, hogy a cink határidős ügyletei térjenek vissza a piacra.2007. március 26-án a Sanghaji Értéktőzsde hivatalosan bevezette a határidős cinket, amely a kínai cinkpiac kereslet-kínálatának regionális változásait közvetíti a nemzetközi piac felé, és részt vesz a globális cink árképzési rendszerben.
A cink azonnali árazási módszere a nemzetközi piacon az, hogy a cink határidős szerződéses árat használja referenciaárként, és a megfelelő felárat adja az azonnali jegyzéshez.A cink nemzetközi azonnali árának és az LME határidős árfolyamának trendje rendkívül konzisztens, mivel az LME cink ára hosszú távú árazási standardként szolgál a cink fém vásárlók és eladók számára, és havi átlagára a cink fém spot kereskedés árazási alapja is. .
Az egyik a cink árának felfelé és lefelé mutató ciklusa 1960 és 1978 között;A második az 1979-től 2000-ig tartó oszcillációs időszak;A harmadik a 2001-től 2009-ig tartó gyors felfelé és lefelé irányuló ciklusok;A negyedik a 2010 és 2020 közötti ingadozási időszak;Az ötödik a 2020 óta tartó gyors emelkedési időszak. 2020 óta az európai energiaárak hatására a cinkellátási kapacitás csökkent, a cink iránti kereslet gyors növekedése pedig a cink árának fellendüléséhez vezetett, amely tovább emelkedik és meghaladja 3500 dollár tonnánként.
2022-ben az Egyesült Államok Geológiai Szolgálata (USGS) legfrissebb jelentése szerint a világ bizonyított cinkkészlete 1,9 milliárd tonna, a világ bizonyított cinkérckészlete pedig 210 millió fém tonna.Ausztrália rendelkezik a legbőségesebb cinkérc-készletekkel, 66 millió tonnával, ami a világ teljes készleteinek 31,4%-át teszi ki.Kína cinkérckészletei Ausztrália után a második helyen állnak, 31 millió tonnával, ami a globális összmennyiség 14,8%-át teszi ki.További jelentős cinkérckészlettel rendelkező országok közé tartozik Oroszország (10,5%), Peru (8,1%), Mexikó (5,7%), India (4,6%) és más országok, míg más országok összes cinkérckészletének 25%-a a globális teljes tartalékok.
Először is, a cink történelmi termelése tovább nőtt, az elmúlt évtizedben enyhe visszaeséssel.A termelés a jövőben várhatóan fokozatosan helyreáll.
A cinkérc globális termelése több mint 100 éve folyamatosan növekszik, és 2012-ben érte el csúcspontját évi 13,5 millió fémtonna cinkkoncentrátum termelésével.A következő években bizonyos mértékű csökkenés következett be, egészen 2019-ig, amikor a növekedés újraindult.A 2020-ban kitört COVID-19-járvány azonban ismét csökkentette a globális cinkbányák kibocsátását, az éves termelés 700 000 tonnával, 5,51%-kal csökkent éves szinten, ami szűkös globális cinkellátást és folyamatos áremelkedést eredményezett.A járvány enyhülésével a cinktermelés fokozatosan visszaállt a 13 millió tonnás szintre.Az elemzések arra utalnak, hogy a világgazdaság fellendülésével és a piaci kereslet élénkülésével a cinktermelés a jövőben is tovább fog növekedni.
A második az, hogy Kína, Peru és Ausztrália a legmagasabb globális cinktermeléssel rendelkező országok.
Az Egyesült Államok Geológiai Szolgálatának (USGS) adatai szerint a globális cinkérc-termelés 2022-ben elérte a 13 millió tonnát, a legmagasabb, 4,2 millió tonnás fémtermeléssel Kína termeli a világ teljes termelésének 32,3%-át.További magas cinkérc-termelésű országok: Peru (10,8%), Ausztrália (10,0%), India (6,4%), az Egyesült Államok (5,9%), Mexikó (5,7%) és más országok.A más országokban található cinkbányák össztermelése a globális össztermelés 28,9%-át teszi ki.
Harmadszor, a világ öt legnagyobb cinktermelője a globális termelés körülbelül 1/4-ét adja, és termelési stratégiáik bizonyos hatással vannak a cink árára.
2021-ben a világ öt legnagyobb cinktermelőjének éves össztermelése körülbelül 3,14 millió tonna volt, ami a globális cinktermelés körülbelül 1/4-ét tette ki.A cink termelési értéke meghaladta a 9,4 milliárd dollárt, amelyből a Glencore PLC mintegy 1,16 millió tonna cinket, a Hindustan Zinc Ltd mintegy 790 000 tonna, a Teck Resources Ltd 610 000 tonna cinket, a Zijin Mining mintegy 300 000 tonna cinket állított elő. és a Boliden AB mintegy 270 000 tonna cinket állított elő.A nagy cinktermelők általában a „termelés csökkentésére és az árak fenntartására” irányuló stratégián keresztül befolyásolják a cink árát, amely magában foglalja a bányák bezárását és a termelés ellenőrzését a termelés csökkentésére és a cinkárak fenntartására irányuló cél elérése érdekében.2015 októberében a Glencore bejelentette, hogy csökkenti a teljes cinktermelést, ami a globális termelés 4%-ának felel meg, a cinkárak pedig több mint 7%-kal emelkedtek ugyanazon a napon.
Először is, a globális cinkfogyasztás az ázsiai csendes-óceáni térségre, valamint az európai és amerikai régiókra összpontosul.
2021-ben a finomított cink globális felhasználása 14,0954 millió tonna volt, a cinkfogyasztás az ázsiai csendes-óceáni térségre, valamint az európai és amerikai régiókra összpontosult, a cinkfogyasztás legnagyobb hányadát pedig Kína adja, 48%-ot.A második és harmadik helyen az Egyesült Államok és India végzett, 6, illetve 5 százalékkal.További jelentős fogyasztó országok közé tartoznak a fejlett országok, például Dél-Korea, Japán, Belgium és Németország.
A második az, hogy a cink fogyasztási szerkezete kezdeti és végső fogyasztásra oszlik.A kezdeti fogyasztás főként horganyzás, míg a végfelhasználás főként infrastruktúra.A fogyasztói kereslet változásai hatással lesznek a cink árára.
A cink fogyasztási szerkezete kezdeti fogyasztásra és végső fogyasztásra osztható.A cink kezdeti felhasználása főként a horganyzott alkalmazásokra összpontosul, 64%-ot tesz ki.A cink végső felhasználása a cink kezdeti termékeinek újrafeldolgozására és felhasználására vonatkozik az ipari lánc későbbi szakaszában.A cink terminális felhasználásában az infrastruktúra és az építőipar képviseli a legnagyobb arányt, 33, illetve 23 százalékkal.A cinkfogyasztó teljesítménye a végső fogyasztási mezőről a kezdeti fogyasztási mezőbe kerül, és befolyásolja a cink keresletét és kínálatát, valamint árát.Például, amikor a főbb cink-végfelhasználó iparágak, például az ingatlan- és autóipar teljesítménye gyenge, a kezdeti felhasználás, például a horganyzás és a cinkötvözetek rendelési mennyisége csökkenni fog, aminek következtében a cink kínálata meghaladja a keresletet, ami végül a cink árának csökkenése.
A világ legnagyobb cinkkereskedőjeként a Glencore három előnnyel ellenőrzi a finomított cink forgalmát a piacon.Először is, az áruk gyors és hatékony rendszerezésének képessége közvetlenül a downstream cink piacra;A második a cinkforrások erős allokációs képessége;A harmadik a cinkpiac éles betekintése.A világ legnagyobb cinkgyártójaként a Glencore 940 000 tonna cinket állított elő 2022-ben, 7,2%-os globális piaci részesedéssel;A cink kereskedelmi volumene 2,4 millió tonna, globális piaci részesedése 18,4%.A cink előállítása és kereskedelme egyaránt a világ csúcsát jelenti.A Glencore globálisan első számú saját termelése az alapja a cinkárakra gyakorolt hatalmas befolyásának, és az első számú kereskedelmi volumen tovább erősíti ezt a hatást.
Először is, a Shanghai Cinktőzsde pozitív szerepet játszott a hazai cink árképzési rendszer kialakításában, de befolyása a cink árképzési jogaira még mindig kisebb, mint az LME-é.
A Sanghaji Értéktőzsde által piacra dobott határidős cink-ügyletek pozitív szerepet játszottak a hazai cinkpiac kereslet-kínálatának átláthatóságában, az árazási módszerekben, az árképzési diskurzusban, valamint a hazai és külföldi ártranszmissziós mechanizmusokban.A kínai cinkpiac összetett piaci struktúrájában a sanghaji cinktőzsde segített egy nyílt, tisztességes, tisztességes és hiteles cinkpiaci árképzési rendszer kialakításában.A hazai határidős cink piac már rendelkezett egy bizonyos léptékkel és befolyással, és a piaci mechanizmusok javulásával és a kereskedési lépték növekedésével a világpiacon is növekszik a pozíciója.2022-ben a sanghaji cink határidős ügyletek kereskedési volumene stabil maradt, és enyhén emelkedett.A Sanghaji Értéktőzsde adatai szerint 2022. november végén a Shanghai Zinc Futures kereskedési volumene 2022-ben 63906157 tranzakció volt, ami éves szinten 0,64%-os növekedést jelent, az átlagos havi kereskedési volumen 5809650 tranzakció volt. ;2022-ben a Shanghai Zinc Futures kereskedési volumene elérte a 7932,1 milliárd jüant, ami éves szinten 11,1%-os növekedést jelent, havi átlagos kereskedési volumene 4836,7 milliárd jüan.A globális cink árazó erejét azonban továbbra is az LME uralja, és a hazai határidős cink piac továbbra is alárendelt helyzetben lévő regionális piac marad.
Másodszor, a cink azonnali árazása Kínában a gyártói árajánlatokról az online platformokra vonatkozó árajánlatokká fejlődött, elsősorban az LME-árakon alapulva.
2000 előtt Kínában nem létezett cink azonnali piaci árképzési platform, az azonnali piaci ár alapvetően a gyártó árajánlat alapján alakult ki.Például a Pearl River Deltában az árat főként Zhongjin Lingnan, míg a Jangce folyó deltájában főként a Zhuzhou Smelter és a Huludao határozta meg az árat.A nem megfelelő árképzési mechanizmus jelentős hatással volt a cinkipari lánc upstream és downstream vállalkozásainak napi működésére.2000-ben a Shanghai Nonferrous Metals Network (SMM) létrehozta hálózatát, és platform árajánlatából számos hazai vállalat referenciaként szolgált a cinkfoltok árához.Jelenleg a hazai azonnali piacon a fő jegyzések között a Nan Chu Business Network és a Shanghai Metal Network jegyzései szerepelnek, de az online platformokról származó árajánlatok elsősorban az LME árakra vonatkoznak.
Először is, Kínában a cinkkészletek összmennyisége a második helyen áll a világon, de az átlagos minőség alacsony, és az erőforrások kitermelése nehézkes.
Kína bőséges cinkérc-készletekkel rendelkezik, Ausztrália után a második helyen áll a világon.A hazai cinkérc-készletek főleg olyan területeken koncentrálódnak, mint Yunnan (24%), Belső-Mongólia (20%), Gansu (11%) és Hszincsiang (8%).A kínai cinkérc lelőhelyek minősége azonban általában alacsony, sok kis bányával és kevés nagy bányával, valamint sok sovány és gazdag bányával.Az erőforrások kitermelése nehézkes, a szállítási költségek pedig magasak.
Másodszor, Kína cinkérc-termelése az első helyen áll a világon, és a hazai vezető cinktermelők befolyása növekszik.
Kína cinktermelése sok egymást követő évben a világ legnagyobb termelése maradt.Az elmúlt években különféle eszközökkel, például iparágak közötti, upstream és downstream egyesülésekkel és felvásárlásokkal, valamint az eszközök integrációjával Kína fokozatosan globális befolyással rendelkező cinkipari vállalatok csoportját alkotta, három vállalattal a világ tíz legnagyobb cinkérc-termelője között szerepel.A Zijin Mining a legnagyobb cinkkoncentrátum-gyártó vállalat Kínában, és a cinkérc termelési skálája az első öt között van világszerte.2022-ben a cink termelése 402 000 tonna volt, ami a teljes hazai termelés 9,6%-a.A Minmetals Resources a hatodik helyen áll világszerte, 2022-ben 225 000 tonna cinktermeléssel, ami a teljes hazai termelés 5,3%-át teszi ki.A Zhongjin Lingnan a kilencedik helyen áll a világban, 2022-ben 193 000 tonna cinktermeléssel, ami a teljes hazai termelés 4,6%-át teszi ki.Egyéb nagyméretű cinkgyártók közé tartozik a Chihong Zinc Germanium, a Zinc Industry Co., Ltd., a Baiyin Nonferrous Metals stb.
Harmadszor, Kína a legnagyobb cinkfogyasztó, a fogyasztás a horganyzás és a downstream ingatlaninfrastruktúra területén összpontosul.
2021-ben Kína cinkfogyasztása 6,76 millió tonna volt, ezzel Kína a világ legnagyobb cinkfogyasztója.A horganyzás adja a cinkfogyasztás legnagyobb hányadát Kínában, a cinkfogyasztás körülbelül 60%-át;Ezt követi a présöntéses cinkötvözet és a cink-oxid, amelyek aránya 15%, illetve 12%.A horganyzás fő alkalmazási területei az infrastruktúra és az ingatlan.Kína abszolút cinkfogyasztási előnye miatt az infrastruktúra és az ingatlanszektor fellendülése jelentős hatással lesz a cink globális kínálatára, keresletére és árára.
Kína külső cinkfüggősége viszonylag nagy, és egyértelműen emelkedő tendenciát mutat, a fő importforrások Ausztrália és Peru.2016 óta a cinkkoncentrátum behozatalának volumene Kínában évről évre nő, és mára a világ legnagyobb cinkérc-importőrévé vált.2020-ban a cinkkoncentrátum importfüggősége meghaladta a 40%-ot.Országonként nézve 2021-ben Ausztrália exportálta a legnagyobb mennyiségű cinkkoncentrátumot Kínába, 1,07 millió fizikai tonnával az év során, ami Kína teljes cinkkoncentrátum-importjának 29,5%-át teszi ki;Másodszor, Peru 780 000 fizikai tonnát exportál Kínába, ami Kína teljes cinkkoncentrátum-importjának 21,6%-át teszi ki.A cinkérc-importtól való nagy függőség és az importrégiók relatív koncentrációja azt jelenti, hogy a finomított cinkellátás stabilitását befolyásolhatják az ellátási és szállítási célok, ami egyben az egyik oka annak, hogy Kína hátrányos helyzetbe került a nemzetközi cink- és cinkkereskedelemben. csak passzívan tudja elfogadni a világpiaci árakat.
Ez a cikk eredetileg a China Mining Daily első kiadásában jelent meg május 15-én
Feladás időpontja: 2023.08.08
